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【浙商证券：维持南京银行“买入”评级，买入目标价15.70元】
浙商证券的浙商证券研究报告指出，南京银行在2025年上半年的维持营收和归母利润增速较前期有所改善，呈现出U型的南京复苏趋势，略优于市场预期。银行展望全年，评级预计营收和利润增速将继续保持大个位数的目标增长，主要受益于上半年生息资产的价元快速增长，为全年业绩奠定良好的买入基础。根据测算，浙商证券2025年第二季度的维持息差环比下降10个基点至1.31%，这一变化主要是南京由于资产收益率的下滑幅度超过了负债成本率的变动。上半年，银行持股1%以上的评级股东继续增持，共计增持近60亿元，目标显示出股东对南京银行未来发展的信心和对其价值的认可。分析认为，主要股东继续增持的可能性仍存在，特别是在大股东因可转债带来的摊薄影响下，其持股比例在历史高位与持股上限之间还有进一步的空间。目标价格设定为15.70元/股，相当于2025年PB的1.04倍，现价相比目标价有39%的升值空间，继续给予“买入”评级。